تعداد صفحات:
مقاله انگلیسی: 16 صفحه
متن ترجمه: 44 صفحه
ابهام در بانک و کارآیی و بازدهی قیمتهای سهام
چکیده:
تحقیق قبلی این بحث را مطرح میکند که فرآیند واسطه گری غیرشفاف و مبهم است و عدم قطعیت را درباره خطرپذیری بانکها ایجاد میکند، فرآیندی که ممکن است اثر معکوسی بر روی کارآیی و بازدهی قیمتهایی سهام بانک داشته باشند. با استفاده از معیار تاخیر قیمت هو و مسکوویتز (2005) که در آن ناکارآمدی قیمتهای سهام حاصل میشوند، ما تستهایی را انجام میدهیم و مدارکی را دال بر حمایت و پشتیبانی از این ایده بدست میآوریم که ابهام و عدم شفافیت ارتباط مثبتی با تاخیر قیمت دارد. سهام بانک تاخیر بالاتری نسبت به سهامهای مشابه غیربانکی دارند. این سطح بالاتر تاخیر تا حدودی نشأت گرفته از معیارهای مبتنی بر بازار ابهام اطلاعات در کنار ترکیب دارایی ترازنامه بانک میباشد. یافته هایمان به صورت ترکیبی نشان میدهند که ابهام بانکی باعث کاهش کارآیی و بازدهی بازارهای مالی میگردد.
کلمات کلیدی: ابهام و عدم شفافیت، کسری، تاخیر قیمت، کارآمدی بازار، ریسک واسطهای، توابع پاسخ تکانشی
فهرست مطالب این مقاله:
1). مقدمه:
2). توصیف داده ها:
3). نتایج تجربی:
1-3). خلاصه ای از آمارها
2-3). مقایسه تاخیر قیمت در بانکها و موسسات غیربانکی: آزمونهای کلی
3-3). مقایسه تاخیر قیمت در بانکها با موسسات غیربانکی: آزمونهای چندمتغیری
4-3). مقایسه تاخیر قیمت در بانکها با موسسات غیربانکی: شرطی کردن بحرانهای مالی
5-3). آیا تاخیر بالاتر در بانکها ناشی از ابهام است؟
6-3). کدامیک از فاکتورها تاخیر بالاتر را در بانکها در طی بحرانهای مالی اخیر توضیح میدهد؟
7-3). تستهای سریهای زمان چندمتغیری: توابع پاسخ تکانشی
8-3). تقویت:
4). نتیجه گیری:
Bank opacity and the efficiency of stock prices